高盛近日发布报告，下调华虹半导体(01347.HK)今明两年的盈利预测，并将目标价下调1%，评级由“买入”降至“中性”。此举主要基于对华虹半导体2024年及未来业绩的谨慎评估，原因在于持续的定价压力和折旧与摊销成本的增加，这些因素共同抑制了公司的盈利增长。
报告显示，高盛下调了华虹半导体2024年和2025年的每股盈利预测，幅度均为1%。此外，对2027年至2029年的每股盈利预测也下调了3%。收入预测方面，高盛下调了华虹半导体2025年至2029年的收入预测，幅度在0%到5%之间。毛利率预测也下调了2到0个百分点，营运利润预测则下调了11%到33%。值得注意的是，净收入的调整幅度相对较小，这是因为高盛考虑到了少数股东权益的影响增加，以及新晶圆厂亏损将由合资公司其他股东分担等因素。
基于修订后的盈利预测，高盛将华虹半导体的目标价下调1%，从31.3港元降至31港元。由于目标价上调幅度温和，高盛认为维持“买入”评级缺乏足够理由，因此将其评级下调至“中性”。
深入分析：
高盛的报告突显了当前半导体行业面临的挑战。定价压力是许多半导体公司共同面临的问题，这与全球经济放缓、需求疲软以及激烈的市场竞争有关。此外，新晶圆厂的建设和运营通常伴随着高昂的资本支出和折旧成本，这也会对短期盈利能力造成一定的影响。
华虹半导体作为一家专注于特色工艺的半导体公司，其业务也受到市场需求波动的影响。尽管公司在特定领域拥有技术优势，但面对整体市场环境的挑战，盈利增长放缓也在所难免。
投资者需关注的因素：
投资者在评估华虹半导体的投资价值时，应该关注以下几个关键因素：
总而言之，高盛下调华虹半导体目标价的举动反映了其对公司未来盈利能力的谨慎态度。投资者需密切关注行业动态和公司发展，谨慎做出投资决策。
